Is Your Small business on course for Success or Downfall?

 In today‘s market, a  service plan  is among the most  important documents in the  advancement of your  organization. How can you expect to  interact your  objectives, or to  acquire investor funding without  providing a detailed  service plan. If you were an  financier  seeking to invest millions, would you  progress without first seeing a  company  strategy? I doubt it! 

  Rather a few years ago with my  very first  company in Arizona, I had a  fantastic  concept and  the drive but no  company  plan. We  simply moved forward and six months into the  company  recognized we had a lot of problems. What made it  even worse is we had a  prospective investor interested in our company; however,  since we did not have a  organization  strategy to share with him it was a major red flag. 

 Despite the size of your  service, having a  service  strategy  offers you with the following:

1)  Determine and set specific  objectives  how to measure them over the  advancement of your  company

2) Address upfront  recognized obstacles and  techniques for dealing with future obstacles

3) Cash  circulation and break-even requirements

 4) Ability to focus and  take full advantage of resources when considering  company decisions 

 Prior to you begin writing your  organization plan,  think about four  essential questions:

1) Where will you get the start up and ongoing capital  begin your business?

2) What service or product does your  company  supply and what needs does it  fill out the  market?

3) Who are the  prospective customers for your product or service and why will they  buy it from you?

4) How will you  market or reach  to your  prospective  clients?

 Aspects to Include in a Good Business Plan:

1) Cover sheet

2) Statement of purpose

3) Table of contents

a.  Business

i. Description of  organization

ii. Marketing

iii. Competition

iv. Operating  treatments

v. Personnel

vi.  Company  insurance coverage

b. Financial Data

i. Loan applications

ii. Capital equipment and supply list

iii. Balance sheet

iv. Breakeven analysis

v. Pro-forma  earnings projections ( earnings & loss statements).

3) Three-year summary.

4) Detail by month,  very first year.

5) Detail by quarters,  second and  3rd  years.

6) Assumptions upon which  forecasts were based.

i. Pro-forma cash flow.

b. Supporting Documents.

7) Tax returns of principals for last  3 years Personal financial statement (all banks have these forms).

8) For franchised businesses, a copy of franchise contract and all supporting  files provided by the franchisor.

9) Copy of proposed lease or purchase agreement for  developing space.

10) Copy of licenses and other legal  files.

11) Copy of resumes of all principals.

 Unless you have  established a business plan  previously, after reading this article you might need some additional  assistance. We got you  began; now it‘s up to you to make those  service dreams come true. 

AZ Forums

Start typing and press Enter to search